O BTG Pactual (BPAC11) registrou lucro líquido ajustado recorde de R$ 5,3 bilhões no terceiro trimestre de 2026, avanço de 17% na comparação anual. A receita total, também recorde, alcançou R$ 10,8 bilhões, alta de 14% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o ROAE (retorno sobre o patrimônio líquido médio) ficou em 26,4% no 3T26.
No trimestre, o banco registrou captação líquida de R$ 58 bilhões e atingiu R$ 2,8 trilhões em ativos sob gestão e administração (AuM/WuM). O resultado sucede o lucro recorde do segundo trimestre.
“A diversificação dos nossos negócios, sustentada por um balanço robusto e pela gestão de risco disciplinada, nos permite navegar em diferentes cenários macroeconômicos e capturar oportunidades ao longo dos ciclos. […] Seguiremos investindo no desenvolvimento das nossas plataformas e na ampliação das soluções que oferecemos ao mercado”, afirma Roberto Sallouti, CEO do BTG Pactual.
Crédito corporativo lidera as receitas
Corporate Lending & Business Banking alcançou receita recorde de R$ 2,8 bilhões no trimestre, crescimento de 28,4% no comparativo anual. A carteira de crédito totalizou R$ 302 bilhões no 3T26, avanço de 22,3% no ano, impulsionado pela consolidação do HSBC Uruguai, que elevou a participação do crédito fora do Brasil para aproximadamente 25% do total. O portfólio de pequenas e médias empresas retomou o crescimento, atingindo R$ 33,6 bilhões.
BTG Pactual · receita por área no 3T26
Crédito corporativo é a maior receita do trimestre
Receita de cada linha de negócio no terceiro trimestre de 2026, em reais
Sales & Trading registrou receitas de R$ 1,7 bilhão, mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador e de menor atividade nos mercados, com Value at Risk (VaR) médio de 0,23% no trimestre. Investment Banking somou R$ 412 milhões, relativamente estável em relação ao trimestre anterior, com DCM como principal gerador de receitas e M&A com desempenho sólido.
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Captação leva ativos a R$ 2,8 trilhões
A Asset Management ultrapassou R$ 1,4 trilhão em ativos sob gestão e administração (AuM/AuA), crescimento de 23% frente ao 3T25, impulsionado pela captação líquida (NNM) de R$ 27,9 bilhões no trimestre. As receitas somaram R$ 808,3 milhões, avanço de 8,1% no comparativo anual.
Wealth Management & Personal Banking reportou captação líquida de R$ 30,2 bilhões e receitas recordes de R$ 1,6 bilhão, 15% acima do 3T25 e 8,5% acima do trimestre anterior. O WuM cresceu 22% em um ano e atingiu R$ 1,38 trilhão.
Consumer Finance & Banking registrou receitas de R$ 1,6 bilhão, 3,5% acima do 2T26. A carteira de Consumer Finance alcançou R$ 84 bilhões, crescimento de 7,5% no trimestre, apoiada principalmente pela originação de crédito consignado privado.
Capital, Uruguai e Peru
O índice de Basileia encerrou o período em 16,3%, e o índice de cobertura de liquidez (LCR) atingiu 179,4%. A base de funding totalizou R$ 436 bilhões, crescimento anual de 32% e de 7,6% em relação ao trimestre anterior.
No trimestre, o BTG Pactual concluiu a aquisição do HSBC Uruguai e obteve autorização regulatória para operar como banco no Peru, dois passos da estratégia de expansão internacional na América Latina.
Nove meses recordes e recompra de até R$ 2 bilhões
De janeiro a setembro, o lucro líquido ajustado cresceu 26%, para R$ 15,3 bilhões, e a receita total atingiu R$ 31,2 bilhões, alta de 20,4% sobre os primeiros nove meses de 2025. O ROAE do período foi de 26,9% e o Net New Money (NNM) acumulado chegou a R$ 199,4 bilhões.
Em 11 de novembro de 2026, o Conselho de Administração aprovou um programa de recompra de Units BPAC11 de até R$ 2 bilhões, com prazo de até 18 meses. As Units adquiridas serão mantidas em tesouraria, e a Diretoria definirá os momentos das aquisições.
O que observar
O balanço interessa a acionistas do banco, a clientes de investimento e a empresas que tomam crédito. Vale acompanhar o ritmo da carteira fora do Brasil depois da consolidação no Uruguai e da licença no Peru, a continuidade da retomada no crédito a pequenas e médias empresas e a execução da recompra ao longo dos próximos 18 meses. O consignado privado, principal motor da carteira de Consumer Finance, é outro ponto a seguir no quarto trimestre.
