A Nu Asset, gestora de investimentos do Nubank, lança dois novos ETFs, o VTBR11 e o VTUS11. O lançamento marca o avanço da gestora no segmento institucional a partir da atuação junto à Fundação Real Grandeza, um dos maiores fundos de pensão do Brasil, que a escolheu em um processo técnico de seleção para desenvolver uma estratégia de investimento global.
A Nu Asset apresenta o VTBR11 como o primeiro ETF do Brasil a oferecer exposição ao mercado global de ações com proteção cambial em reais. O VTUS11 vem sem essa proteção. Assim, quem investe escolhe a estrutura conforme a própria tolerância à volatilidade cambial.
Como o VTBR11 protege a carteira do dólar
A estrutura do VTBR11 combina uma posição em ações globais, uma parcela em títulos públicos brasileiros e instrumentos derivativos para hedge cambial. Com isso, a estratégia busca acompanhar o desempenho das ações internacionais reduzindo o impacto das oscilações do dólar frente ao real.
O índice do fundo foi desenvolvido com a FTSE Russell em uma versão inédita, o FTSE Global All Cap USD Hedged 100% to BRL Net Tax with Cash Component, que protege a carteira contra a variação do dólar e incorpora o diferencial de juros entre o Brasil e os Estados Unidos.
No VTUS11, uma carteira diversificada de empresas internacionais cabe em um único ETF negociado no Brasil, e o resultado também oscila com a variação do dólar frente ao real.
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Um dos índices de ações mais amplos do mundo
Os dois ETFs replicam a família FTSE Global All Cap: são cerca de 10 mil empresas grandes, médias e pequenas de 48 países desenvolvidos e emergentes, que juntas cobrem 98% do valor investível das bolsas globais. Índices globais amplos são referência para fundos de pensão e fundos soberanos montarem carteiras internacionais de ações. Outro movimento recente foi o memorando do BTG com uma gestora chinesa para ETFs Brasil-China.
FTSE Global All Cap · o índice dos dois ETFs
VTBR11 e VTUS11 replicam um dos índices de ações mais amplos do mundo
Família de índices acompanhada pelos ETFs da Nu Asset
Composição da família de índices replicada pelos dois ETFs. Fonte: Nu Asset. Arte: Let’s Money.
“Sermos escolhidos pela Fundação Real Grandeza é um grande reconhecimento de tudo o que a Nu Asset vem construindo para o setor e para os nossos clientes ao longo dos anos”, afirma Andrés Kikuchi, diretor executivo e de investimentos da Nu Asset.
Real Grandeza tem R$ 19 bilhões sob gestão
A Real Grandeza é uma entidade fechada de previdência complementar, responsável pelos planos patrocinados pela AXIA Energia (ex-Eletrobras), pela Eletronuclear e pela própria fundação. Situada entre as 10 maiores entidades do país, completou 55 anos em 2026, tem cerca de R$ 19 bilhões em patrimônio sob gestão e paga cerca de R$ 1,6 bilhão por ano em benefícios, para mais de 12 mil famílias.
“A criação deste ETF, desenhado a quatro mãos pela Real Grandeza e a Nu Asset, marca mais um passo importante para a diversificação geográfica dos investimentos da Fundação, que começou a sua exposição a ativos no exterior em 2022 e, desde 2024, tornou-se parte estrutural da carteira estratégica da entidade”, afirma Patrícia Queiroz, Diretora de Investimentos da Real Grandeza.
LLBR11 amplia as alternativas de crédito global
A Nu Asset também destaca o LLBR11, ETF com exposição ao mercado de crédito corporativo dos Estados Unidos. A estratégia investe em empréstimos sindicalizados a empresas americanas, com remuneração pós-fixada mais um prêmio fixo, e proteção cambial em reais. São dívidas sênior, garantidas por ativos das empresas, com prioridade de recebimento sobre credores subordinados em caso de inadimplência.
Nu Asset · ETFs de exposição global
Dois ETFs de ações e um de crédito, com e sem hedge
ETF
Exposição
Câmbio
VTBR11
Ações globais, títulos públicos brasileiros e derivativos
Proteção cambial em reais
VTUS11
Ações globais
Sem proteção cambial
LLBR11
Empréstimos sindicalizados a empresas americanas
Proteção cambial em reais
Fonte: Nu Asset. Arte: Let’s Money.
O que observar
Para o investidor, a novidade coloca na B3 duas formas de acessar a mesma família de índices de ações globais: com ou sem exposição ao dólar. Vale acompanhar como a versão com proteção cambial, que incorpora o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos, se comporta ao lado da versão sem hedge, e se outros fundos de pensão passam a usar ETFs listados no país para a diversificação geográfica das carteiras.
